近日，標(biāo)準(zhǔn)普爾全球大宗商品洞察公司無機化學(xué)品業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人哈里·托馬斯表示，未來幾年，隨著原本作為全球聚氯乙烯(PVC)需求中心的中印兩國PVC產(chǎn)能大幅增加，全球PVC市場貿(mào)易格局將發(fā)生重大變化。受此影響，印度的PVC需求將逐漸實現(xiàn)自給自足，中國將加大出口力度以解決國內(nèi)產(chǎn)能過剩的問題。其他區(qū)域方面，歐洲因生產(chǎn)成本大幅上升正在減少PVC產(chǎn)量，從而減少出口量。美國生產(chǎn)商則擁有巨大的成本優(yōu)勢，在利率大幅上升打壓房地產(chǎn)市場的同時，國內(nèi)PVC需求大幅下降，只能通過增加出口來平衡國內(nèi)需求低迷的困境。

　　中印兩國引領(lǐng)產(chǎn)需大增

　　此前，全球烯烴產(chǎn)品強勁的市場前景已經(jīng)引發(fā)了投資熱潮。在PVC方面，2023年~2027年，全球至少將有900萬噸/年的新建產(chǎn)能投產(chǎn)。大部分新增PVC產(chǎn)能將位于中國和印度，這里也是需求增長的中心。此外，美國由于其成本優(yōu)勢，也將新增一部分PVC產(chǎn)能，中東和東南亞也將新增產(chǎn)能。

　　托馬斯指出，據(jù)標(biāo)普全球的調(diào)查，在2023年至2027年期間，全球計劃建成投產(chǎn)的19個PVC項目，產(chǎn)能總計900萬噸/年，大多數(shù)位于中國和印度。其中，中國正在建設(shè)8個PVC項目，總產(chǎn)能為370萬噸/年。與此同時，印度阿達(dá)尼集團在2025年將投產(chǎn)100萬噸/年的PVC產(chǎn)能，2027年再投產(chǎn)50萬噸/年;信實工業(yè)將在2026年投產(chǎn)150萬噸/年的PVC產(chǎn)能。這300萬噸/年的新產(chǎn)能對印度具有變革性，并將對貿(mào)易產(chǎn)生重大影響。目前，印度國內(nèi)PVC產(chǎn)能僅為160萬噸/年，而年需求為340萬噸。

　　需求方面，托馬斯表示，2022年，全球PVC需求總量為4800萬噸，比2021年減少200萬噸。但托馬斯認(rèn)為，這種下降是一種反?，F(xiàn)象。托馬斯表示：“我們的預(yù)測是，與目前的情況相比，預(yù)計全球PVC需求會有顯著的增長?！?/p>

　　標(biāo)普全球預(yù)計，到2027年，全球PVC需求將達(dá)到5800萬噸，2023年至2027年的復(fù)合年增長率接近4%。全球PVC需求的增長將集中在中國和印度。在中國，預(yù)計年增長率將從4%左右降至3%，但中國在全球PVC市場需求中所占的份額為44%，意味著未來5年，中國新增PVC需求將繼續(xù)占全球新增需求的近一半。相比而言，印度是PVC需求小得多的市場，2022年印度PVC需求僅超過400萬噸，但需求增長預(yù)計將從2017年~2022年的4%激增至2023年~2027年的6%或更多。2023年~2027年印度新增PVC需求將占到全球新增需求的近20%。標(biāo)普全球預(yù)計，未來5年，PVC需求將出現(xiàn)高增長的其他地區(qū)包括東南亞、中東和非洲，預(yù)計這些地區(qū)將占全球新增需求的近20%。

　　歐洲因高成本減少出口量

　　標(biāo)普全球認(rèn)為，中國PVC出口將會增長，除了國內(nèi)產(chǎn)能過剩因素，也得益于歐洲生產(chǎn)商的退出。在2022年初俄烏沖突發(fā)生后，能源成本飆升，歐洲生產(chǎn)商被迫減產(chǎn)。2022年，西歐的PVC出口減少了約50萬噸。托馬斯表示：“歐洲生產(chǎn)的氯氣有40%是用來制造PVC產(chǎn)品的，而電力大約占氯氣生產(chǎn)可變成本的2/3?！备鶕?jù)歐洲氯氣協(xié)會的數(shù)據(jù)，2022年12月，歐洲生產(chǎn)了50萬噸氯氣，遠(yuǎn)低于2021年12月的80萬噸，是20多年來產(chǎn)量最低的一個月。托馬斯表示：“更少的氯氣意味著更少的PVC產(chǎn)出，這改變了全球貿(mào)易格局?！?/p>

　　盡管減產(chǎn)，西歐在2022年仍是全球主要的PVC出口地區(qū)。根據(jù)標(biāo)普全球的數(shù)據(jù)，在2022年全球1300萬噸PVC出口貿(mào)易中，西歐占300萬噸，北美占300萬噸，東北亞占250萬噸，中國占220萬噸，其他地區(qū)占230萬噸。

　　美國保持成本優(yōu)勢增加出口

　　在美國，高利率和疲軟的經(jīng)濟增長將給今年的房地產(chǎn)市場帶來壓力，從而拖累國內(nèi)PVC需求增長。托馬斯表示：“美國新建住房套數(shù)上漲了15年，但自2022年4月以來，美國新建住房套數(shù)已經(jīng)下降了約25%。”這導(dǎo)致美國國內(nèi)PVC需求在2022年下半年大幅下降，在12月觸底，剛剛超過27.2萬噸，是8年來的最低水平。與此同時，出口量翻了一番，達(dá)到25萬噸。

　　雖然美國新建住房套數(shù)下降的趨勢預(yù)計將持續(xù)，但PVC產(chǎn)量應(yīng)該不會受到影響。美國PVC生產(chǎn)商在全球擁有最佳的成本優(yōu)勢。天然氣價格低意味著生產(chǎn)原料氯氣的成本低，乙烷價格低意味著生產(chǎn)原料乙烯的成本低。托馬斯表示：“如果美國生產(chǎn)商愿意，他們可以出口更多的PVC?！?/p>

　　托馬斯指出：“美國PVC生產(chǎn)的現(xiàn)金成本從新冠肺炎疫情前的約500美元/噸上升至疫情期間的800美元/噸。我們預(yù)測未來3年美國天然氣價格將維持在略高于4美元/百萬英熱單位的水平，乙烯價格維持在大約550美元/噸的水平。在這樣的價格水平下，我們預(yù)計美國PVC成本將到每噸650~680美元?！北M管2022年全球和美國的PVC需求下降，但美國的PVC產(chǎn)量卻增長了3%。

　　托馬斯表示：“1月開始，美國國內(nèi)PVC需求和出口迄今為止較為強勁。我們預(yù)計美國生產(chǎn)商將滿足國內(nèi)需求并補充出口，并在2023年達(dá)到更高的產(chǎn)量?！?/p>